Desayunos con el mercado Forex

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Bernanke en el cuadrilátero

Día 2 de las declaraciones de Bernanke, el presidente de la Reserva Federal, concluyó sin complicaciones sorteando hábilmente contra viento y marea todas las embestidas. A este pobre hombre realmente se le acusa de ser el mal de todos los problemas que aquejan a los EE.UU. y a la economía mundial, y mientrastanto el Presidente se sienta y disfruta de un helado en la isla para veraneantes de Martha’s Vineyard.

Así que los mercados de renta variable siguieron al alza, tal vez demasiado confiados, ya que los temores al fin de los estímulos han disminuido. El crudo también está superando los 108 dólares el barril, pero el oro no puede romper el nivel de los 1.300 dólares a pesar de los rumores sobre la enorme demanda proveniente de Asia.

Entonces, ¿qué nos dice esto? Que Bernanke ha hecho todo lo posible para que nosotros volvamos a la dinámica del mercado que existía antes de que se empezara a hablar del fin de los estímulos, que los mercados no pueden ser convencidos de que en septiembre terminarán las ayudas y que el mercado del petróleo pondrá a prueba su compromiso de suavizar la política monetaria, al tiempo que el precio del gas puede retardar la actividad económica.

A resultas de ello, vemos que el dólar se ha debilitado en los últimos tiempos y también hemos apreciado las principales debilidades del JPY. El EUR/JPY ha seguido una trayectoria ascendente en las últimas 7 sesiones de negociación, pero el yen se fortaleció brevemente en la sesión de la noche al tiempo que uno de los hombres de Abe habló de la posibilidad de aumentar los impuestos como parte de su plan fiscal, lo cual hizo que el Nikkei bajara y que el Yen subiera hasta que finalmente retrocedió un poco. El USD/JPY cayó brevemente por debajo de los 100 puntos cuando se difundieron las noticias, pero se ha recuperado desde entonces a 100,25.

Esta acción del mercado se produce dos días antes de la cumbre del G-20 que tendrá lugar en Rusia, y lo más importante antes de las elecciones del domingo para la Cámara Alta japonesa. Se espera que Abe gane más escaños, lo cual dará más estabilidad a su plan para sacar a Japón de la deflación que los ha atormentado durante los últimos 20 años.

Referente a la reunión del G-20, se abordará el sistema fiscal global, al igual que la volatilidad en los mercados, inducido por las acciones del los Bancos Centrales, la Reserva Federal en particular. Es probable que haya alguna discusión sobre algún tipo de coordinación en el futuro, por lo que los mercados locales se pueden preparar con antelación ante la volatilidad. Los rumores del fin de los estímulos en los Estados Unidos han creado movimientos no deseados en el rendimiento de los bonos de todo el mundo, y obliga a los gobiernos a tratar de contrarrestar las reacciones negativas, lo cual puede forzar un resultado indeseable. En cierto sentido, los bancos centrales fuera del G-8 se han convertido también en operadores de divisas.

En cuanto a los datos reales, no hay mucho de eso en la agenda de hoy, con la excepción del IPC en Canadá. Sigilosamente, el dólar canadiense se ha ido fortaleciendo y uno esperaría incluso un valor mucho mayor si miramos el precio del crudo y la correlación que ha existido siempre entre los dos. El USD/CAD a 1,0375.

Pero las “distorsiones” de los mercados se han convertido en algo común en estos días por lo que no es ninguna sorpresa.

Mientras tanto, el Euro se asienta firmemente por encima de 1,31 después de que la canciller Merkel saliera y pintara una bonita imagen, de color de rosa de la salud y el bienestar en la zona Euro. Supongo que no debería sorprender que ella se presenta a las elecciones en septiembre.

Las perspectivas para la libra también parecen prometedoras y dependerá de las cifras del PIB de la próxima semana. Resultados mejor de lo esperado que permitirán al Banco de Inglaterra esperar tranquilamente y en realidad podría inducir a que se planteen una reducción de los QE en el Reino Unido. El cable por encima de 1,5275.

Eso es realmente todo sobre el mercado de hoy y del fin de semana. La noche del domingo podría ser interesante si algo interesante sale del G-20, o si las elecciones japonesas no van como se esperaba. Se espera una mayor debilidad del Yen si Abe gana más escaños, menos escaños podrían inducir a un refortalecimiento.

Rally del dólar australiano y neozelandés, mientras el dólar australiano tuvo su mejor semana desde que aparecieran los rumores del fin de los estímulos y si la inflación aumenta ligeramente podría hacer que la Reserva Federal de Australia decida esperar ante una reducción de los tipos.

No estoy seguro de lo que pueda ocurrir hoy en el mercado, ayer fue todo muy lento en comparación con agilidad del miércoles, pero sin datos importantes sobre los que actuar. Creo que será como el día de ayer. Mientras que las acciones estadounidenses buscan una apertura a la baja hoy, tal vez exista una cierta antipatía al riesgo a las puertas del fin de semana del G-20. Aparte de eso, no veo ninguna razón por la que las tendencias recientes no deban continuar.

¡Buen día de mercado a todos!

 

Fuente del artículo original: http://blog.fxforaliving.com/desayunos-con-el-mercado-forex-27/